Hedge Accounting: IAS 39 vs. IFRS 9 Die Geschäftswelt stellt heute für viele Unternehmen und Unternehmer eine Vielzahl von Risiken dar. Im sicher, dass auch Ihr Unternehmen zumindest einige dieser Risiken konfrontiert: Fremdwährungsrisiko, Preisrisiko, Inflationsrisiko, Kreditrisiko nur nennen es. Viele Unternehmen beschlossen, etwas gegen diese Risiken zu tun und begannen, ihre Forderungen zu verwalten. Wie sie verschiedene Risikomanagement-Strategien durchführen. In den meisten Fällen erwerben Unternehmen bestimmte Derivate oder andere Instrumente, um sich zu schützen. Was ist eine Absicherung Eine Absicherung macht eine Anlage oder den Erwerb einiger derivativer oder nicht derivativer Instrumente, um potenzielle Verluste (oder Gewinne) auszugleichen, die bei bestimmten Positionen aufgrund besonderer Risiken entstehen können. Beispiel einer Hedge Als Beispiel, stellen Sie sich Ihre Firma, die normalerweise betreibt, ist USD. Vor kurzem hat Ihr Unternehmen beschlossen, seine Geschäftstätigkeit nach Europa zu verbreiten und machte einen Verkauf von einigen Waren an europäische Kunden für sagen wir 20 Millionen Euro. Die Rechnung für EU-Kunden ist nach 9 Monaten fällig. Special For You Sie haben das IFRS Kit bereits ausgecheckt. Sein ein volles IFRS Lernpaket mit mehr als 30 Stunden privaten videotutorials, mehr als 100 IFRS Fallstudien, die in Excel, mehr als 120 Seiten von Überreichungen gelöst wurden und viele Prämien enthalten. Wenn Sie heute handeln und abonnieren Sie das IFRS-Kit, youll erhalten Sie es mit Rabatt Klicken Sie hier, um es zu überprüfen Allerdings hat Ihr Unternehmen Angst, dass aufgrund von Bewegungen in Fremdwährungen wird es deutlich weniger USD nach 9 Monaten und damit, es zu bekommen Schließt Devisentermingeschäft mit Bank ab, um 20 Mil. Zu verkaufen. EUR für einen festen Zinssatz nach 9 Monaten. Was ist die Hecke hier Hedged Risiko ist ein Fremdwährungsrisiko. Abgesichert ist eine Forderung in Fremdwährung. Hedging-Instrument ist ein Devisenterminkontrakt, um zu einem festen Termin zu einem festen Zinssatz zu verkaufen. Hedge Accounting Ein Hedge Accounting bedeutet die Benennung eines oder mehrerer Sicherungsinstrumente, so dass deren Veränderung des beizulegenden Zeitwerts die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts oder die Veränderung der Zahlungsströme eines gesicherten Grundgeschäfts kompensiert. Lassen Sie uns auf unserem Beispiel erklären: Wie würden Sie eine Änderung des beizulegenden Zeitwertes der vorstehenden Fremdwährung ohne Hedge Accounting erklären? Werden Gewinne oder Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von Devisentermingeschäften direkt ergebniswirksam erfasst. Mit Hedge Accounting. Würde diese Absicherung als Cashflow-Hedge bilanziert werden. Es bedeutet, dass Sie einen vollen oder einen Teil der Gewinne oder Verluste aus Devisentermingeschäften direkt im Eigenkapital erfassen (sonstiges Gesamtergebnis). Wie Sie sehen können, können die Auswirkungen des gleichen Devisenterminkontrakts auf die Gewinn - und Verlustrechnung mit Hedge Accounting deutlich niedriger sein als ohne sie. Warum Hedge Accounting Zunächst ist Hedge Accounting NICHT Pflicht. Es ist optional. So können Sie wählen, nicht zu folgen und erkennen Sie alle Gewinne oder Verluste aus Ihrem Hedging-Instrumente zu Gewinn oder Verlust. Allerdings, wenn Sie Hedge Accounting anwenden, zeigen Sie den Lesern Ihres Jahresabschlusses: Dass Ihr Unternehmen bestimmte Risiken ausgesetzt ist. Dass Sie bestimmte Risikomanagement-Strategien durchführen, um diese Risiken abzuschwächen. Wie effektiv diese Strategien sind. In der Tat, mit Hedge Accounting, ist Ihre Gewinn - und Verlustrechnung weniger volatil, da Sie diese Gewinne und Verluste grundsätzlich mit Gewinne Verluste auf Ihrem abgesicherten Posten übereinstimmen. Warum Hedge Accounting Regeln ändern Hedge Accounting Regeln in I AS 39 sind einfach zu komplex und streng. Viele Unternehmen, die Hedging-Strategien aktiv verfolgten, konnten das Hedge Accounting nicht gemäß IAS 39 anwenden, da die Regeln dies nicht zuließen. Daher erforderten die Anleger oft die Vorbereitung von nicht geprüften Pro-forma-Informationen. So konnte ein Unternehmen Buchhalter mit einer Aufgabe, 2 Sätze von Jahresabschlüssen vorbereiten beendet haben: Geprüfte Jahresabschlüsse, in denen kein Hedge Accounting angewendet wurde, weil nicht die Regeln in IAS 39. Nicht geprüft, Pro-Forma-Abschluss mit angewandter Hedge Accounting Um die tatsächliche Risikomanagement-Situation zu reflektieren. Infolgedessen wurden am 19. November 2013 neue Hedging-Regeln in IFRS 9 ausgegeben. Was haben IAS 39 und IFRS 9 gemeinsam? Es gibt mehrere wesentliche Punkte, die fast gleich geblieben sind: Optional Eine Hedge Accounting ist eine Option, nicht eine Verpflichtung In Übereinstimmung mit IAS 39 und IFRS 9. Terminologie Beide Standards verwenden die gleichen wichtigsten Begriffe wie gesichertes Grundgeschäft, Sicherungsinstrument, Fair Value Hedge, Cash Flow Hedge, Hedge-Effektivität usw. Hedge-Dokumentation Sowohl IAS 39 als auch IFRS 9 erfordern eine Hedge-Dokumentation Um ein Hedge Accounting zu erhalten. Kategorien von Hedging Sowohl IAS 39 als auch IFRS 9 ordnen das Hedge Accounting für die gleichen Kategorien an: Fair Value Hedge, Cash Flow Hedge und Net Investment Hedge. Die Mechanik der Hedge Accounting ist grundsätzlich die gleiche. Hedge-Ineffektivität Sowohl IAS 39 als auch IFRS 9 verlangen die Bilanzierung von Hedge-Ineffektivitäten in der Gewinn - und Verlustrechnung. Es gibt eine Ausnahme im Zusammenhang mit der Absicherung von erfolgsneutralen Eigenkapitalbeteiligungen, die gemäß IFRS 9 als sonstiges Ergebnis erfasst werden. Alle Absicherungsinvestitionen werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Keine schriftlichen Optionen Sie können keine schriftlichen Optionen als Sicherungsinstrument gemäß IAS 39 und IFRS 9 verwenden. Unterschiede im Hedge Accounting zwischen IAS 39 und IFRS 9 Die Grundlagen des Hedge Accounting haben sich nicht geändert. Meiner Meinung nach besteht die große Veränderung in der Erweiterung der Bandbreite der Situationen, auf die Sie Hedge Accounting anwenden können. Mit anderen Worten, nach neuen Regeln des IFRS 9 können Sie die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften besser anwenden, da die Regeln praktischer, prinzipieller und weniger streng sind. Lasst uns die wichtigsten Änderungen durchführen: Was kann als Sicherungsinstrument eingesetzt werden Nach den Regeln von IAS 39 hatten die Unternehmen nicht viel Auswahl an Sicherungsinstrumenten. Entweder sie haben einige Derivate, oder alternativ könnten sie auch nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in einer Absicherung eines Fremdwährungsrisikos. Nicht viel. IFRS 9 bietet Ihnen die Möglichkeit, umfassendere Sicherungsinstrumente einzusetzen, sodass Sie jetzt alle nicht derivativen finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten verwenden können, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Beispiel: Lets sagen, Sie haben große Vorräte an Rohöl und Sie möchten ihre Fair Value absichern. Daher investieren Sie in einen Fonds mit einem Portfolio von rohstoffbezogenen Instrumenten. In Übereinstimmung mit IAS 39 können Sie kein Hedge Accounting anwenden, da Sie in einem Fair Value Hedge nur ein Derivat als Sicherungsinstrument einsetzen können. In Übereinstimmung mit IFRS 9 können Sie Hedge Accounting anwenden, da IFRS 9 auch die Bestimmung von nicht derivativen Finanzinstrumenten zulassen kann, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Ich nehme an, Ihre Investition in den Fonds würde diese Bedingung erfüllen. Was kann Ihr abgesichertes Element sein Im Hinblick auf nichtfinanzielle Posten IAS 39 erlaubt die Absicherung nur eines nichtfinanziellen Posten in seiner Gesamtheit und nicht nur eine gewisse Risikokomponente davon. IFRS 9 ermöglicht die Absicherung einer Risikokomponente einer nichtfinanziellen Position, wenn diese Komponente separat identifizierbar und messbar ist. Beispiel. Könnte eine Fluggesellschaft einem erheblichen Preisrisiko ausgesetzt sein. Die Preise von Düsentreibstoff könnten sich aus mehreren Gründen ändern: steigende Inflation, sich ändernder Rohölpreis und viele andere Faktoren. Daher könnte eine Fluggesellschaft beschließen, nur eine Benchmark-Rohölpreisrisikokomponente, die im Preis von Düsenkraftstoff enthalten ist, abzusichern. Eine solche Absicherung könnte durch den Erwerb von Rohstoff-Terminkontrakten durchgeführt werden, um Rohöl zu kaufen. In Übereinstimmung mit IAS 39 hätte eine Fluggesellschaft diesen Warentermingeschäft nicht für eine Absicherung berücksichtigen können. Der Grund dafür ist, dass ein von Airlines abgesichertes Portefeuille nur eine Risikokomponente eines nicht finanziellen Vermögenswertes (Jet Treibstoff) ist und IAS 39 die Absicherung nichtfinanzieller Posten nur in ihrer Gesamtheit ermöglicht. In Übereinstimmung mit IFRS 9 kann eine Fluggesellschaft Hedge Accounting anwenden, da IFRS 9 die Benennung einer gesonderten Risikokomponente der nichtfinanziellen Position als gesichertes Grundgeschäft erlaubt. Hedge-Effektivität testen Die Hedge-Effektivität wurde erheblich vereinfacht und näher an die Anforderungen des Risikomanagements herangeführt. IFRS 9 ermöglicht es einem Unternehmen, intern erstellte Informationen für Risikomanagementzwecke zu verwenden und das Erzwingen einer komplexen Analyse, die nur für Rechnungslegungszwecke erforderlich ist, zu beenden. IAS 39 erfordert sowohl die prospektive als auch die retrospektive Prüfung der Hedge-Effektivität. Eine Hecke ist nur dann wirksam, wenn der Versatz im Bereich von 80-125 Prozent liegt. Es bedeutet, dass wenn ein Unternehmen IAS 39 anwendet, seine Wirtschaftsprüfer eine numerische Prüfung der Wirksamkeit durchführen müssen, die häufig diese Tests nur durchgeführt wurden, um IAS 39 und aus keinem anderen Grund zu erfüllen. IFRS 9 skizziert mehr prinzipbasierte Kriterien ohne spezifische numerische Schwellenwerte. Ein Hedge qualifiziert sich für Hedge Accounting, wenn: es eine wirtschaftliche Beziehung zwischen dem Sicherungsinstrument und dem Hedge-Posten besteht. Diese Beziehung erfordert ein Urteil, das durch eine qualitative oder eine quantitative Bewertung der wirtschaftlichen Beziehungen unterstützt wird. Die Auswirkungen des Kreditrisikos dominieren nicht die Wertveränderungen, die sich aus dieser wirtschaftlichen Beziehung ergeben. Die Sicherungsbeziehung erfolgt auf Basis der tatsächlichen Mengen des Grundgeschäfts und des Sicherungsinstruments. Neugewichtung Eine Neuverteilung eines Hedges bedeutet eine Änderung des Hedges durch Anpassung einer Hedge ration für Risikomanagementzwecke. Sie erfolgt in der Regel, wenn sich die Mengen eines Sicherungsinstruments oder eines Grundgeschäfts ändern. In einer ähnlichen Situation erforderte IAS 39 die Beendigung der gegenwärtigen Hedge-Beziehung und die Aufnahme der neuen. In der Praxis müssten Sie noch einmal von vorne anfangen: eine Hedge-Dokumentation vorbereiten, deren Effektivität beurteilen usw. IFRS 9 macht es leichter, weil es bestimmte Änderungen der Hedge-Beziehung erlaubt, ohne dass es notwendig ist, sie zu beenden und die neue zu starten. Das Absetzen von Hedge Accounting IAS 39 erlaubte es Unternehmen, das Hedge Accounting (außer für andere Umstände) freiwillig einzustellen, wenn das Unternehmen will. Auf der anderen Seite gestattet IFRS 9 keine freiwillige Kündigung einer Sicherungsbeziehung, so dass Sie, sobald Sie sich für die Anwendung von Hedge Accounting nach IFRS 9 entscheiden, es nicht aufgeben, es sei denn, das Risikomanagementziel hat sich geändert, das Hedge ist abgelaufen oder nicht mehr förderungswürdig. Sonstige Unterschiede Zwischen Hedge Accounting gemäß IAS 39 und IFRS 9 gibt es eine Reihe weiterer Unterschiede. Um nur einige zu nennen: Möglichkeit, Hedge Accounting auf Forderungen anzuwenden, die zu zwei Risikopositionen führen, die über separate Perioden über separate Derivate verwaltet werden Neu in IFRS 9. Weniger Gewinn oder Verlust Volatilität bei der Verwendung von Optionen und oder vor. Möglichkeit zur Berücksichtigung eigener Nutzungsverträge für den Erwerb oder die Veräußerung eines nicht finanziellen Posten, der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird, wenn er die in IFRS 9 neu auftretende Rechnungslegungsfehlanpassung eliminiert. Weitere Alternativen zur Absicherung von Kreditrisiken durch Kreditderivate Bitte beachten Sie das folgende Video über die Hedging gemäß IAS 39 und IFRS 9: Wollen Sie tiefer in IFRS Ive schuf den kostenlosen Bericht Top 7 IFRS Fehler, die Sie vermeiden sollten. Melden Sie sich für E-Mail-Updates, hier, und youll erhalten Sie diesen Bericht sowie 3 kostenlose wichtige Kapitel aus meinem Kurs IFRS in 1 Tag. Lieber David, vielen Dank Nun, wenn Sie don8217t gelten Hedge Accounting, dann auf die anfängliche Anerkennung, Sie don8217t erkennen alles, denn Ihr Vorwärts sollte bei einem fairen Wert nahe Null sein. Danach müssen Sie den beizulegenden Zeitwert Ihres Termingeschäfts berechnen und ergebniswirksam ermitteln. Z. B. Der beizulegende Zeitwert liegt bei 313 USD. X (0.65-0.67), das ist -20 000 und Sie erkennen es als Debit PL Verlust von Terminkontrakt (oder andere Klassifizierung, die Sie verwenden) Cr. Verbindlichkeiten aus Derivaten. (It8217s ein Verlust, weil unter deinem Vorwärts erhalten Sie noch 0.65 und nicht 0.67 als ohne Vorwärts). S. Eine Antwort schreiben Neue Beiträge Das Beste aus IFRSbox 2016 Meine alle lieben Leser, ohne DU würde es sein. Anwendung von IFRS 9 Die neuen IFRS 9 Finanzinstrumente werden ersetzt. IFRS 16 Leasingverhältnisse - Zusammenfassung Im Januar 2016 wurde der neue Standard für Leasing - Urheberrechtlich geschützt 2009-2017 Simlogic, s. r.o. Alle Rechte vorbehalten. Diese Website verwendet Cookies, um Ihre Erfahrungen zu verbessern. Durch die Fortsetzung der Suche auf dieser Website stimmen Sie zu unserer Verwendung von cookies. Continue Weitere Informationen Bitte geben Sie Ihre E-Mail-Adresse. Sie erhalten ein neues Passwort per E-Mail. Bitte überprüfen Sie Ihren Posteingang, um Ihr Abonnement zu bestätigen. Nach 2 Monaten landete ich eine neue Position des IFRS Umwandlungsmanagers mit 70 Lohnerhöhungen. Klicken Sie hier, um mehr zu erfahrenDiese Website verwendet Cookies, um Ihnen einen reaktionsfähigeren und personalisierten Service zu bieten. Durch die Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit der Benutzung unserer Cookies einverstanden. Bitte lesen Sie unseren Cookie Hinweis für weitere Informationen über die Cookies, die wir verwenden und wie zu löschen oder zu blockieren. Die volle Funktionalität unserer Website wird in Ihrer Browser-Version nicht unterstützt, oder Sie haben möglicherweise den Kompatibilitätsmodus ausgewählt. Deaktivieren Sie den Kompatibilitätsmodus, aktualisieren Sie Ihren Browser auf mindestens Internet Explorer 9 oder versuchen Sie es mit einem anderen Browser wie Google Chrome oder Mozilla Firefox. IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung Quick Article Links IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung skizziert die Voraussetzungen für die Erfassung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, finanziellen Verbindlichkeiten und einigen Verträgen zum Kauf oder Verkauf nichtfinanzieller Posten. Finanzinstrumente werden anfänglich angesetzt, wenn ein Unternehmen Vertragspartei der vertraglichen Bestimmungen des Instruments wird und je nach Instrumententyp in verschiedene Kategorien eingeteilt werden, die dann die nachfolgende Bewertung des Instruments bestimmen (typischerweise amortisierte Kosten oder beizulegender Zeitwert). Für eingebettete Derivate und Sicherungsinstrumente gelten besondere Regelungen. IAS 39 wurde im Dezember 2003 neu aufgelegt und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2005 beginnen, und wird weitgehend ersetzt durch IFRS 9 Finanzinstrumente für Geschäftsjahre beginnend am oder nach dem 1. Januar 2018. Historie des IAS 39 Exposure Draft E26 Bilanzierung Anlagen IAS 25 Bilanzierung von Beteiligungen Operativ für Abschlussperioden, die am oder nach dem 1. Januar 1987 beginnen Exposure Draft E40 Financial Instruments E40 wurde als Exposure Draft E48 Financial Instruments modifiziert und erneut exponiert Der Angabe - und Darstellungsbereich von E48 wurde als IAS 32 Discussion angenommen Bilanzierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbind - lichkeiten Exposure Draft E62 Finanzinstrumente: Anerkennung und Bewertung erteilt Anmerkung 30. September 1998 IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung (1998) Inkrafttreten 1. Januar 2001 Rücknahme von IAS 25 nach Genehmigung von IAS 40 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien gelten erstmals für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2001 beginnen. Beschränkte Änderungen zu IAS 39 Inkrafttreten 1. Januar 2001 17. Dezember 2003 IAS 39 Finanzinstrumente: Anerkennung und Bewertung (2004) ausgegeben Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar beginnen 2005 IAS 39 überarbeitet, um Makro-Hedging zu widerspiegeln Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2005 beginnen 17. Dezember 2004 Änderung an IAS 39 für den Übergang und die erstmalige Erfassung des Gewinns und Verlustes Abänderung zu IAS 39 für Cash Flow Hedges für prognostizierte konzerninterne Transaktionen Wirksam Für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2006 beginnen. Änderung von IAS 39 zur Fair Value Option Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2006 beginnen. Änderung von IAS 39 für Finanzgarantien Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2006 beginnen IAS 39 Geändert für Jährliche Verbesserungen der IFRS 2007 Gültig für Geschäftsjahre beginnend am oder nach dem 1. Januar 2009 Änderung von IAS 39 für zulässige gesicherte Grundgeschäfte Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Juli 2009 beginnen 13. Oktober 2008 Änderung von IAS 39 für Umgliederungen von finanziellen Vermögenswerten Wirksam 1. Juli 2008 Änderung von IAS 39 für eingebettete Derivate bei Umgliederungen von finanziellen Vermögenswerten Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Juli 2009 beginnen Gültig für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2010 beginnen 12. November 2009 IFRS 9 Finanzinstrumente, Bewertung von finanziellen Vermögenswerten von IAS 39 Erstes effektives Datum 1. Januar 2013, später aufgeschobene und anschließend aufgelöste IFRS 9 Finanzinstrumente, die neue Anforderungen an die Bilanzierung von finanziellen Verbindlichkeiten aufnehmen und nach IAS 39 die Voraussetzungen für die Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten übertragen Und Finanzverbindlichkeiten Erstes Inkrafttreten 1. Januar 2013, später aufgeschoben und nachträglich beseitigt Geändert durch Novation of Derivatives und Fortsetzung des Hedge Accountings Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2014 beginnen (frühere Anwendung ist zulässig) 19. November 2013 IFRS 9 Finanzinstrumente (Hedge Accounting und Änderungen von IFRS 9, IFRS 7 und IAS 39), die es einem Unternehmen gestatten, weiterhin die Hedge Accounting-Anforderungen in IAS 39 für eine Fair Value Hedge des Zinsrisikos eines Teils eines Portfolios von finanziellen Vermögenswerten anzuwenden Oder finanziellen Verbindlichkeiten bei Anwendung des IFRS 9 und die Verlängerung der Fair-Value-Option auf bestimmte Verträge, die den eigenen Anwendungsbereich erfüllen Ausnahme gilt, wenn IFRS 9 angewendet wird IFRS 9 Finanzinstrumente, die IAS 39 Anforderungen an die Klassifizierung und Bewertung, Wertminderungen, Bilanzierung und Ausbuchung Wirksam für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen IFRS 9 (2014) ersetzt IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010) und IFRS 9 (2013), diese Standards stehen jedoch für den Fall zur Verfügung, Ist der Erstantrag vor dem 1. Februar 2015 anzuwenden. Wenn ein Unternehmen erstmals IFRS 9 anwendet, kann es als buchhalterische Entscheidung wählen, die Hedge Accounting-Anforderungen von IAS 39 anstelle der Anforderungen von Kapitel 6 von IFRS 9 weiterhin anzuwenden Die voraussichtlich diese Abschnitte von IAS 39 ersetzen werden. Interpretationen IFRIC 16 Hedge einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb IFRIC 12 Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen IFRIC 9 Neubeurteilung eingebetteter Derivate IAS 39 (2003) ersetzt den SIC -33 Konsolidierungs - und Equity-Methode Potenzielle Stimmrechte und Allokation des Eigentumsrechts Änderungen des IASB Zusammenfassung des IAS 39 Deloitte-Leitlinien für IFRS für Finanzinstrumente iGAAP 2012: Finanzinstrumente Deloitte (Vereinigtes Königreich) hat die iGAAP 2012: Financial Instruments IFRS 9 entwickelt Und den damit zusammenhängenden Standards (Band B) und iGAAP 2012: Finanzinstrumente IAS 39 und zugehörige Standards (Band C). Die von LexisNexis veröffentlicht wurden. Diese Publikationen sind die maßgeblichen Leitfäden für Finanzinstrumente, die nach IFRS bilanziert werden. Diese beiden Titel gehen über die technischen Voraussetzungen hinaus, eröffnen gemeinsame Praktiken und Probleme und bieten Ansichten, Interpretationen, klare Erklärungen und Beispiele. Sie ermöglichen dem Leser, ein solides Verständnis der Standards und eine Wertschätzung ihrer praktischen Anwendungen zu gewinnen. Die iGAAP 2012 Finanzinstrumente Bücher können über lexisnexis. co. ukdeloitte erworben werden. IAS 39 gilt für alle Arten von Finanzinstrumenten, mit Ausnahme der nach IAS 39: IAS 39.2 Beteiligungen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Joint Ventures, die gemäß IAS 27 Konzern - und separate Einzelabschlüsse bilanziert werden. IAS 28 Beteiligungen an assoziierten Unternehmen. Oder IAS 31 Anteile an Joint Ventures (oder für Perioden, die am oder nach dem 1. Januar 2013 beginnen, IFRS 10 Konzernabschlüsse, IAS 27 Einzelabschlüsse oder IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures) Diese Standards sind nach IAS 39 zu bilanzieren. Der Standard gilt auch für die meisten Derivate auf Beteiligungen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen oder gemeinschaftsrechtlichen Arbeitgeberrechten und - pflichten aus Vorsorgeplänen, für die nach IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer Aufträge zwischen einem Erwerber und Verkaufsaktionär zum Kauf oder Verkauf eines Erwerbs, der zu einem Unternehmenszusammenschluss zu einem künftigen Erwerbszeitpunkt und zu Verpflichtungen aus Versicherungsverträgen führen wird, außer IAS 39 gilt für Finanzinstrumente, die in Form eines Versicherungs - oder Rückversicherungsvertrages bestehen Dass die Übertragung von finanziellen Risiken und Derivaten, die in Versicherungsverträgen eingebettet sind, Finanzinstru - mente umfasst, die der Definition des Eigenkapitals gemäß IAS 32 Finanzinstrumente entsprechen: Finanzinstrumente, Verträge und Verpflichtungen aus aktienbasierten Vergü - tungstransaktionen, denen IFRS 2 anteilsbasierte Vergütungen entsprechen Für IAS 37 Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen IAS 39 gilt für Leasingforderungen und - verbindlichkeiten nur in begrenzter Hinsicht: IAS 39.2 (b) IAS 39 gilt für Leasingforderungen in Bezug auf die Ausbuchungs - und Wertminderungsvorschriften IAS 39 gilt für Leasingverbindlichkeiten in Bezug auf die Ausbuchungsrückstellungen IAS 39 gilt für Derivate, die in Leasingverhältnisse eingebettet sind. IAS 39 gilt für ausgestellte Finanzgarantien. Wenn jedoch ein Emittent von Finanzgarantien vorher ausdrücklich behauptet hat, dass er solche Verträge als Versicherungsverträge betrachtet und eine für Versicherungsverträge geltende Rechnungslegung angewendet hat, kann der Emittent wählen, entweder IAS 39 oder IFRS 4 Versicherungsverträge auf solche Finanzgarantienverträge anzuwenden. Der Emittent kann diesen Wahlvertrag durch Vertrag abschließen, aber die Wahl für jeden Vertrag ist unwiderruflich. Die Rechnungslegung durch den Inhaber ist vom Anwendungsbereich von IAS 39 und IFRS 4 ausgeschlossen (sofern es sich nicht um einen Rückversicherungsvertrag handelt). Daher gelten die Ziffern 10-12 von IAS 8 Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen und Irrtümern. Diese Absätze enthalten Kriterien, die bei der Entwicklung einer Bilanzierungs - und Bewertungsmethode anzuwenden sind, wenn kein IFRS für eine Position spezifisch gilt. Kreditzusagen fallen nicht in den Anwendungsbereich von IAS 39, wenn sie nicht in bar oder einem anderen Finanzinstrument abgerechnet werden können, sie werden nicht als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten ausgewiesen, und das Unternehmen verfügt nicht über eine vergangene Praxis des Verkaufs der Kredite Die sich kurz nach der Entstehung aus dem Engagement ergab. Ein Emittent einer Verpflichtung zur Bereitstellung eines Darlehens zu einem marktüblichen Zinssatz ist zunächst verpflichtet, die Verpflichtung nachträglich zum beizulegenden Zeitwert anzuerkennen, der Emittent wird sie mit dem höheren Betrag (a) nach IAS 37 und (b ) Wird der anfänglich am Bilanzstichtag nach IAS 18 bilanzierte Betrag gegebenenfalls kumulativ abgeschrieben. Ein Emittent von Darlehenszusagen muss IAS 37 auf andere Kreditzusagen anwenden, die nicht unter IAS 39 fallen (dh solche, die auf dem Markt gehalten werden oder über). Kreditzusagen unterliegen den Ausbuchungsvorschriften des IAS 39. IAS 39.4 Verträge über den Erwerb oder die Veräußerung von Finanzinstrumenten Verträge über den Erwerb oder die Veräußerung von Finanzposten sind stets im Anwendungsbereich von IAS 39 (sofern nicht eine der anderen Ausnahmen zutrifft). Verträge über den Erwerb oder die Veräußerung von nichtfinanziellen Posten Verträge über den Erwerb oder die Veräußerung nichtfinanzieller Posten liegen im Anwendungsbereich von IAS 39, wenn sie netto in bar oder einem anderen finanziellen Vermögenswert abgewickelt werden können und nicht zum Zwecke des Erwerbs eingegangen und gehalten werden Oder die Lieferung eines nichtfinanziellen Posten in Übereinstimmung mit den erwarteten Kauf-, Verkaufs - oder Nutzungsanforderungen des Unternehmens. Verträge über den Kauf oder Verkauf nichtfinanzieller Posten sind innerhalb des Geltungsbereichs, sofern Nettoabwicklung erfolgt. Die folgenden Situationen stellen eine Nettoabrechnung dar: IAS 39.5-6 Die Vertragsbedingungen erlauben es einem Kontrahenten, netto abzurechnen, da es eine vergangene Praxis des Nettoabschlusses ähnlicher Kontrakte gibt, besteht bei früheren Praktiken bei ähnlichen Kontrakten die Übernahme des Basiswerts und des Verkaufs Es innerhalb kurzer Zeit nach der Lieferung zu einem Gewinn aus kurzfristigen Preisschwankungen oder aus einer Händler-Marge zu generieren, oder die nicht-finanzielle Position ist leicht umwandelbar in Bargeld Obwohl Verträge, die Zahlung auf der Grundlage von klimatischen, geologischen oder anderen physischen Variablen Wurden in der Regel von der ursprünglichen Fassung von IAS 39 ausgenommen und im Dezember 2003 in den Anwendungsbereich des überarbeiteten IAS 39 aufgenommen, sofern sie nicht im Anwendungsbereich von IFRS 4 enthalten sind. IAS 39.AG1 Definitionen IAS 39 enthält die Definitionen der folgenden Posten Aus IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung. IAS 39.8 Finanzinstrumente finanzielle Vermögenswerte finanzielle Verbindlichkeiten Eigenkapitalinstrumente. Anmerkung: Wenn ein Unternehmen IFRS 9 Finanzinstrumente vor dem verpflichtend anzuwendenden Datum (1. Januar 2015) anwendet, werden Definitionen der folgenden Begriffe auch von IFRS 9 übernommen: Ausbuchung, Derivat, beizulegender Zeitwert, Finanzgarantieschein. Die Definition der nachstehend aufgeführten Begriffe (soweit relevant) erfolgt nach IAS 39. Häufige Beispiele für Finanzinstrumente im Rahmen von IAS 39 Bargeldnachfrage und Festgelder für Commercial Paper Konten, Anleihen und Darlehen, Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Beteiligungspapiere. Es handelt sich dabei um Finanzinstrumente aus der Perspektive des Inhabers und des Emittenten. Zu dieser Kategorie gehören Anlagen in Tochtergesellschaften, assoziierte Unternehmen und Joint Ventures, die durch Asset Backed Securities wie etwa besicherte Hypotheken, Pensionsgeschäfte und verbriefte Pakete von Forderungsderivaten, einschließlich Optionen, Rechten, Optionsscheinen, Terminkontrakten, Termingeschäften und Swaps, verbunden sind. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert sich in Reaktion auf die Änderung einer zugrunde liegenden Variablen wie eines Zins-, Rohstoff - oder Sicherheitspreises oder eines Index ändert, der keine Anfangsinvestition erfordert, oder einen Wert, der kleiner ist als für einen Vertrag erforderlich wäre Mit einer ähnlichen Reaktion auf Veränderungen der Marktfaktoren und Das ist zu einem späteren Zeitpunkt beigelegt. IAS 39.9 Beispiele für Derivate Forwards: Verträge zum Erwerb oder zur Veräußerung einer bestimmten Menge eines Finanzinstruments, einer Ware oder einer Fremdwährung zu einem festgelegten, zu Beginn festgelegten Preis, mit Lieferung oder Abwicklung zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt. Die Abrechnung erfolgt bei Fälligkeit durch tatsächliche Ablieferung des im Vertrag genannten Posten oder durch eine Barabrechnung. Zinsswaps und Termingeschäfte: Verträge über den Austausch von Zahlungsströmen zu einem festgelegten Termin oder eine Reihe von festgelegten Terminen auf der Grundlage eines Nominalbetrags und fester und variabler Zinssätze. Futures: Kontrakte ähnlich wie Forwards, aber mit den folgenden Differenzen: Futures sind generische Exchange Traded, während Forwards individuell zugeschnitten sind. Futures werden grundsätzlich über eine Aufrechnung (Reverse) abgewickelt, während Forwards in der Regel durch Lieferung des zugrunde liegenden Posten oder Barausgleichs abgewickelt werden. Optionen: Verträge, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines bestimmten Finanzinstruments, einer Ware oder einer Fremdwährung zu einem bestimmten Preis (Basispreis) zu kaufen (Kaufoption) oder zu verkaufen (Put-Option) , Während oder während einer bestimmten Zeitspanne. Diese können individuell oder börsengehandelt werden. Der Käufer der Option zahlt dem Verkäufer (Verfasser) der Option eine Gebühr (Prämie), um den Verkäufer für das Risiko der Zahlungen im Rahmen der Option zu kompensieren. Caps und Etagen: Dies sind Verträge, die manchmal auch als Zinsoptionen bezeichnet werden. Eine Zinsobergrenze wird den Käufer der Kappe kompensieren, wenn die Zinsen über einen vorgegebenen Zinssatz (Streichrate) steigen, während ein Zinsfuß den Käufer kompensiert, wenn die Zinssätze unter eine vorbestimmte Rate fallen. Eingebettete Derivate Einige Verträge, die nicht Finanzinstrumente sind, können dennoch Finanzinstrumente haben, die darin eingebettet sind. Zum Beispiel hat ein Vertrag zum Kauf einer Ware zu einem festen Preis für die Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt ein eingebettet ein Derivat, das auf den Preis der Ware indiziert ist. Ein eingebettetes Derivat ist ein Merkmal innerhalb eines Vertrags, so dass sich die mit diesem Merkmal verbundenen Cashflows in ähnlicher Weise wie ein eigenständiges Derivat verhalten. In gleicher Weise, wie Derivate in der Bilanz mit den beizulegenden Zeitwerten bilanziert werden müssen, müssen auch einige eingebettete Derivate angewendet werden. IAS 39 verlangt, dass ein eingebettetes Derivat von seinem Basisvertrag getrennt und als Derivat bilanziert wird, wenn: IAS 39.11 die wirtschaftlichen Risiken und Merkmale des eingebetteten Derivats nicht eng mit denen des Basisvertrags zusammenhängen, ein separates Instrument mit den gleichen Bedingungen wie Das eingebettete Derivat würde der Definition eines Derivats entsprechen und das gesamte Instrument nicht mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet werden, wobei die Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden. Wird ein eingebettetes Derivat getrennt, wird der Basisvertrag mit dem entsprechenden Standard bilanziert B. nach IAS 39, wenn der Rechnungsempfänger ein Finanzinstrument ist). Anhang A zu IAS 39 enthält Beispiele für eingebettete Derivate, die eng mit ihren Hosts verwandt sind, und von denen, die es nicht sind. Beispiele von eingebetteten Derivaten, die nicht eng mit ihren Wirten verwandt sind (und daher gesondert zu bilanzieren sind) sind: die Option zur Umwandlung von Wandelschuldverschreibungen auf Wandelschuldverschreibungen (aus Sicht des Inhabers) IAS 39.AG30 (f) Indexierte Zins - oder Tilgungszahlungen im Rahmen von Schuldverschreibungen IAS 39.AG30 (e) Cap-and-Floor-Optionen in Schuldverschreibungen, die im Zeitpunkt des Inkrafttretens des Instruments in Fremdwährungsverträgen enthalten sind IAS 39.AG33 b) Leveraged Inflationsanpassungen von Leasingzahlungen IAS 39.AG33 (f) Währungsderivate in Kauf - oder Verkaufsverträgen für nichtfinanzielle Posten, bei denen die Fremdwährung nicht die eines Kontrahenten des Kontrakts ist, ist nicht die Währung, in der die damit zusammenhängende Ware oder Dienstleistung routinemäßig im Geschäftsverkehr rund um die Und ist nicht die Währung, die üblicherweise in solchen Verträgen in dem wirtschaftlichen Umfeld verwendet wird, in dem die Transaktion stattfindet. IAS 39.AG33 (d) Wenn IAS 39 verlangt, dass ein eingebettetes Derivat von seinem Basisvertrag getrennt wird, das Unternehmen aber nicht in der Lage ist, das eingebettete Derivat gesondert zu messen, muss der gesamte kombinierte Vertrag als finanzieller Vermögenswert mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet werden Gewinn oder Verlust). IAS 39.12 Einstufung als Verbindlichkeit oder Eigenkapital Da IAS 39 nicht auf die Bilanzierung von Eigenkapitalinstrumenten des berichtenden Unternehmens abzielt, sondern auf die Bilanzierung von finanziellen Verbindlichkeiten eingeht, ist die Klassifizierung eines Instruments als Verbindlichkeit oder als Eigenkapital kritisch. IAS 32 Finanzinstrumente: Präsentation behandelt die Klassifizierungsfrage. Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte IAS 39 verlangt, dass finanzielle Vermögenswerte in eine der folgenden Kategorien eingeteilt werden: IAS 39.45 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Kredite und Forderungen Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen Diese Kategorien werden verwendet Wie ein bestimmter finanzieller Vermögenswert im Abschluss erfasst und bewertet wird. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte. Diese Kategorie enthält zwei Unterkategorien:. Die erste umfasst alle finanziellen Vermögenswerte, die bei der erstmaligen Erfassung als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte ausgewiesen werden. Zum Handel gehalten. Die zweite Kategorie umfasst finanzielle Vermögenswerte, die zu Handelszwecken gehalten werden. Sämtliche Derivate (mit Ausnahme der designierten Sicherungsinstrumente) und finanziellen Vermögenswerte, die zur kurzfristigen Veräußerung oder zur kurzfristigen Veräußerung erworben oder gehalten werden, werden zu Handelszwecken gehalten. IAS 39.9 Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AFS) sind alle nicht-derivativen finanziellen Vermögenswerte, die bei der erstmaligen Erfassung als zur Veräußerung verfügbar klassifiziert sind, oder alle anderen Instrumente, die nicht als (a) Kredite und Forderungen eingestuft sind, (b) - maturity investments or (c) financial assets at fair value through profit or loss. IAS 39.9 AFS assets are measured at fair value in the balance sheet. Fair value changes on AFS assets are recognised directly in equity, through the statement of changes in equity, except for interest on AFS assets (which is recognised in income on an effective yield basis), impairment losses and (for interest-bearing AFS debt instruments) foreign exchange gains or losses. The cumulative gain or loss that was recognised in equity is recognised in profit or loss when an available-for-sale financial asset is derecognised. IAS 39.55(b) Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than held for trading or designated on initial recognition as assets at fair value through profit or loss or as available-for-sale. Loans and receivables for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration, should be classified as available-for-sale. IAS 39.9 Loans and receivables are measured at amortised cost. IAS 39.46(a) Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that an entity intends and is able to hold to maturity and that do not meet the definition of loans and receivables and are not designated on initial recognition as assets at fair value through profit or loss or as available for sale. Held-to-maturity investments are measured at amortised cost. If an entity sells a held-to-maturity investment other than in insignificant amounts or as a consequence of a non-recurring, isolated event beyond its control that could not be reasonably anticipated, all of its other held-to-maturity investments must be reclassified as available-for-sale for the current and next two financial reporting years. IAS 39.9 Held-to-maturity investments are measured at amortised cost. IAS 39.46(b) Classification of financial liabilities IAS 39 recognises two classes of financial liabilities: IAS 39.47 Financial liabilities at fair value through profit or loss Other financial liabilities measured at amortised cost using the effective interest method The category of financial liability at fair value through profit or loss has two subcategories: Designated. a financial liability that is designated by the entity as a liability at fair value through profit or loss upon initial recognition Held for trading. a financial liability classified as held for trading, such as an obligation for securities borrowed in a short sale, which have to be returned in the future Initial recognition IAS 39 requires recognition of a financial asset or a financial liability when, and only when, the entity becomes a party to the contractual provisions of the instrument, subject to the following provisions in respect of regular way purchases. IAS 39.14 Regular way purchases or sales of a financial asset. A regular way purchase or sale of financial assets is recognised and derecognised using either trade date or settlement date accounting. IAS 39.38 The method used is to be applied consistently for all purchases and sales of financial assets that belong to the same category of financial asset as defined in IAS 39 (note that for this purpose assets held for trading form a different category from assets designated at fair value through profit or loss). The choice of method is an accounting policy. IAS 39.38 IAS 39 requires that all financial assets and all financial liabilities be recognised on the balance sheet. That includes all derivatives. Historically, in many parts of the world, derivatives have not been recognised on company balance sheets. The argument has been that at the time the derivative contract was entered into, there was no amount of cash or other assets paid. Zero cost justified non-recognition, notwithstanding that as time passes and the value of the underlying variable (rate, price, or index) changes, the derivative has a positive (asset) or negative (liability) value. Initial measurement Initially, financial assets and liabilities should be measured at fair value (including transaction costs, for assets and liabilities not measured at fair value through profit or loss). IAS 39.43 Measurement subsequent to initial recognition Subsequently, financial assets and liabilities (including derivatives) should be measured at fair value, with the following exceptions: IAS 39.46-47 Loans and receivables, held-to-maturity investments, and non-derivative financial liabilities should be measured at amortised cost using the effective interest method. Investments in equity instruments with no reliable fair value measurement (and derivatives indexed to such equity instruments) should be measured at cost. Financial assets and liabilities that are designated as a hedged item or hedging instrument are subject to measurement under the hedge accounting requirements of the IAS 39. Financial liabilities that arise when a transfer of a financial asset does not qualify for derecognition, or that are accounted for using the continuing-involvement method, are subject to particular measurement requirements. Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arms length transaction. IAS 39.9 IAS 39 provides a hierarchy to be used in determining the fair value for a financial instrument: IAS 39 Appendix A, paragraphs AG69-82 Quoted market prices in an active market are the best evidence of fair value and should be used, where they exist, to measure the financial instrument. If a market for a financial instrument is not active, an entity establishes fair value by using a valuation technique that makes maximum use of market inputs and includes recent arms length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, and option pricing models. An acceptable valuation technique incorporates all factors that market participants would consider in setting a price and is consistent with accepted economic methodologies for pricing financial instruments. If there is no active market for an equity instrument and the range of reasonable fair values is significant and these estimates cannot be made reliably, then an entity must measure the equity instrument at cost less impairment. Amortised cost is calculated using the effective interest method. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument to the net carrying amount of the financial asset or liability. Financial assets that are not carried at fair value though profit and loss are subject to an impairment test. If expected life cannot be determined reliably, then the contractual life is used. IAS 39 fair value option IAS 39 permits entities to designate, at the time of acquisition or issuance, any financial asset or financial liability to be measured at fair value, with value changes recognised in profit or loss. This option is available even if the financial asset or financial liability would ordinarily, by its nature, be measured at amortised cost but only if fair value can be reliably measured. In June 2005 the IASB issued its amendment to IAS 39 to restrict the use of the option to designate any financial asset or any financial liability to be measured at fair value through profit and loss (the fair value option). The revisions limit the use of the option to those financial instruments that meet certain conditions: IAS 39.9 the fair value option designation eliminates or significantly reduces an accounting mismatch, or a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis by entitys management. Once an instrument is put in the fair-value-through-profit-and-loss category, it cannot be reclassified out with some exceptions. IAS 39.50 In October 2008, the IASB issued amendments to IAS 39. The amendments permit reclassification of some financial instruments out of the fair-value-through-profit-or-loss category (FVTPL) and out of the available-for-sale category for more detail see IAS 39.50(c). In the event of reclassification, additional disclosures are required under IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures . In March 2009 the IASB clarified that reclassifications of financial assets under the October 2008 amendments (see above): on reclassification of a financial asset out of the fair value through profit or loss category, all embedded derivatives have to be (re)assessed and, if necessary, separately accounted for in financial statements. IAS 39 available for sale option for loans and receivables IAS 39 permits entities to designate, at the time of acquisition, any loan or receivable as available for sale, in which case it is measured at fair value with changes in fair value recognised in equity. A financial asset or group of assets is impaired, and impairment losses are recognised, only if there is objective evidence as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset. An entity is required to assess at each balance sheet date whether there is any objective evidence of impairment. If any such evidence exists, the entity is required to do a detailed impairment calculation to determine whether an impairment loss should be recognised. IAS 39.58 The amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated cash flows discounted at the financial assets original effective interest rate. IAS 39.63 Assets that are individually assessed and for which no impairment exists are grouped with financial assets with similar credit risk statistics and collectively assessed for impairment. IAS 39.64 If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss relating to a financial asset carried at amortised cost or a debt instrument carried as available-for-sale decreases due to an event occurring after the impairment was originally recognised, the previously recognised impairment loss is reversed through profit or loss. Impairments relating to investments in available-for-sale equity instruments are not reversed through profit or loss. IAS 39.65 A financial guarantee contract is a contract that requires the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due. IAS 39.9 Under IAS 39 as amended, financial guarantee contracts are recognised: initially at fair value. If the financial guarantee contract was issued in a stand-alone arms length transaction to an unrelated party, its fair value at inception is likely to equal the consideration received, unless there is evidence to the contrary. subsequently at the higher of (i) the amount determined in accordance with IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets and (ii) the amount initially recognised less, when appropriate, cumulative amortisation recognised in accordance with IAS 18 Revenue . (If specified criteria are met, the issuer may use the fair value option in IAS 39. Furthermore, different requirements continue to apply in the specialised context of a failed derecognition transaction.) Some credit-related guarantees do not, as a precondition for payment, require that the holder is exposed to, and has incurred a loss on, the failure of the debtor to make payments on the guaranteed asset when due. An example of such a guarantee is a credit derivative that requires payments in response to changes in a specified credit rating or credit index. These are derivatives and they must be measured at fair value under IAS 39. Derecognition of a financial asset The basic premise for the derecognition model in IAS 39 is to determine whether the asset under consideration for derecognition is: IAS 39.16 an asset in its entirety or specifically identified cash flows from an asset or a fully proportionate share of the cash flows from an asset or a fully proportionate share of specifically identified cash flows from a financial asset Once the asset under consideration for derecognition has been determined, an assessment is made as to whether the asset has been transferred, and if so, whether the transfer of that asset is subsequently eligible for derecognition. An asset is transferred if either the entity has transferred the contractual rights to receive the cash flows, or the entity has retained the contractual rights to receive the cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pass those cash flows on under an arrangement that meets the following three conditions: IAS 39.17-19 the entity has no obligation to pay amounts to the eventual recipient unless it collects equivalent amounts on the original asset the entity is prohibited from selling or pledging the original asset (other than as security to the eventual recipient), the entity has an obligation to remit those cash flows without material delay Once an entity has determined that the asset has been transferred, it then determines whether or not it has transferred substantially all of the risks and rewards of ownership of the asset. If substantially all the risks and rewards have been transferred, the asset is derecognised. If substantially all the risks and rewards have been retained, derecognition of the asset is precluded. IAS 39.20 If the entity has neither retained nor transferred substantially all of the risks and rewards of the asset, then the entity must assess whether it has relinquished control of the asset or not. If the entity does not control the asset then derecognition is appropriate however if the entity has retained control of the asset, then the entity continues to recognise the asset to the extent to which it has a continuing involvement in the asset. IAS 39.30 These various derecognition steps are summarised in the decision tree in AG36. Derecognition of a financial liability A financial liability should be removed from the balance sheet when, and only when, it is extinguished, that is, when the obligation specified in the contract is either discharged or cancelled or expires. IAS 39.39 Where there has been an exchange between an existing borrower and lender of debt instruments with substantially different terms, or there has been a substantial modification of the terms of an existing financial liability, this transaction is accounted for as an extinguishment of the original financial liability and the recognition of a new financial liability. A gain or loss from extinguishment of the original financial liability is recognised in profit or loss. IAS 39.40-41 Hedge accounting IAS 39 permits hedge accounting under certain circumstances provided that the hedging relationship is: IAS 39.88 formally designated and documented, including the entitys risk management objective and strategy for undertaking the hedge, identification of the hedging instrument, the hedged item, the nature of the risk being hedged, and how the entity will assess the hedging instruments effectiveness and expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risk as designated and documented, and effectiveness can be reliably measured and assessed on an ongoing basis and determined to have been highly effective Hedging instrument is an instrument whose fair value or cash flows are expected to offset changes in the fair value or cash flows of a designated hedged item. IAS 39.9 All derivative contracts with an external counterparty may be designated as hedging instruments except for some written options. A non-derivative financial asset or liability may not be designated as a hedging instrument except as a hedge of foreign currency risk. IAS 39.72 For hedge accounting purposes, only instruments that involve a party external to the reporting entity can be designated as a hedging instrument. This applies to intragroup transactions as well (with the exception of certain foreign currency hedges of forecast intragroup transactions see below). However, they may qualify for hedge accounting in individual financial statements. IAS 39.73 Hedged item is an item that exposes the entity to risk of changes in fair value or future cash flows and is designated as being hedged. IAS 39.9 A hedged item can be: IAS 39.78-82 a single recognised asset or liability, firm commitment, highly probable transaction or a net investment in a foreign operation a group of assets, liabilities, firm commitments, highly probable forecast transactions or net investments in foreign operations with similar risk characteristics a held-to-maturity investment for foreign currency or credit risk (but not for interest risk or prepayment risk) a portion of the cash flows or fair value of a financial asset or financial liability or a non-financial item for foreign currency risk only for all risks of the entire item in a portfolio hedge of interest rate risk (Macro Hedge) only, a portion of the portfolio of financial assets or financial liabilities that share the risk being hedged In April 2005, the IASB amended IAS 39 to permit the foreign currency risk of a highly probable intragroup forecast transaction to qualify as the hedged item in a cash flow hedge in consolidated financial statements provided that the transaction is denominated in a currency other than the functional currency of the entity entering into that transaction and the foreign currency risk will affect consolidated financial statements. IAS 39.80 In 30 July 2008, the IASB amended IAS 39 to clarify two hedge accounting issues: inflation in a financial hedged item a one-sided risk in a hedged item. IAS 39 requires hedge effectiveness to be assessed both prospectively and retrospectively. To qualify for hedge accounting at the inception of a hedge and, at a minimum, at each reporting date, the changes in the fair value or cash flows of the hedged item attributable to the hedged risk must be expected to be highly effective in offsetting the changes in the fair value or cash flows of the hedging instrument on a prospective basis, and on a retrospective basis where actual results are within a range of 80 to 125. All hedge ineffectiveness is recognised immediately in profit or loss (including ineffectiveness within the 80 to 125 window). Categories of hedges A fair value hedge is a hedge of the exposure to changes in fair value of a recognised asset or liability or a previously unrecognised firm commitment or an identified portion of such an asset, liability or firm commitment, that is attributable to a particular risk and could affect profit or loss. IAS 39.86(a) The gain or loss from the change in fair value of the hedging instrument is recognised immediately in profit or loss. At the same time the carrying amount of the hedged item is adjusted for the corresponding gain or loss with respect to the hedged risk, which is also recognised immediately in net profit or loss. IAS 39.89 A cash flow hedge is a hedge of the exposure to variability in cash flows that (i) is attributable to a particular risk associated with a recognised asset or liability (such as all or some future interest payments on variable rate debt) or a highly probable forecast transaction and (ii) could affect profit or loss. IAS 39.86(b) The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in other comprehensive income. IAS 39.95 If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a financial asset or a financial liability, any gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised directly in equity is recycled into profit or loss in the same period(s) in which the financial asset or liability affects profit or loss. IAS 39.97 If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a non-financial asset or non-financial liability, then the entity has an accounting policy option that must be applied to all such hedges of forecast transactions: IAS 39.98 Same accounting as for recognition of a financial asset or financial liability any gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised in other comprehensive income is recycled into profit or loss in the same period(s) in which the non-financial asset or liability affects profit or loss. Basis adjustment of the acquired non-financial asset or liability the gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised in other comprehensive income is removed from equity and is included in the initial cost or other carrying amount of the acquired non-financial asset or liability. A hedge of a net investment in a foreign operation as defined in IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates is accounted for similarly to a cash flow hedge. IAS 39.102 A hedge of the foreign currency risk of a firm commitment may be accounted for as a fair value hedge or as a cash flow hedge. Discontinuation of hedge accounting Hedge accounting must be discontinued prospectively if: IAS 39.91 and 39.101 the hedging instrument expires or is sold, terminated, or exercised the hedge no longer meets the hedge accounting criteria for example it is no longer effective for cash flow hedges the forecast transaction is no longer expected to occur, or the entity revokes the hedge designation In June 2013, the IASB amended IAS 39 to make it clear that there is no need to discontinue hedge accounting if a hedging derivative is novated, provided certain criteria are met. IAS 39.91 and IAS 39.101 For the purpose of measuring the carrying amount of the hedged item when fair value hedge accounting ceases, a revised effective interest rate is calculated. IAS 39.BC35A If hedge accounting ceases for a cash flow hedge relationship because the forecast transaction is no longer expected to occur, gains and losses deferred in other comprehensive income must be taken to profit or loss immediately. If the transaction is still expected to occur and the hedge relationship ceases, the amounts accumulated in equity will be retained in equity until the hedged item affects profit or loss. IAS 39.101(c) If a hedged financial instrument that is measured at amortised cost has been adjusted for the gain or loss attributable to the hedged risk in a fair value hedge, this adjustment is amortised to profit or loss based on a recalculated effective interest rate on this date such that the adjustment is fully amortised by the maturity of the instrument. Amortisation may begin as soon as an adjustment exists and must begin no later than when the hedged item ceases to be adjusted for changes in its fair value attributable to the risks being hedged. Disclosure In 2003 all disclosures about financial instruments were moved to IAS 32, so IAS 32 was renamed Financial Instruments: Disclosure and Presentation . In 2005, the IASB issued IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures to replace the disclosure portions of IAS 32 effective 1 January 2007. IFRS 7 also superseded IAS 30 Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial Institutions . Material on this website is 2017 Deloitte Global Services Limited, or a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, or one of their related entities. Weitere Informationen finden Sie unter Rechtliches. Deloitte bezieht sich auf eine oder mehrere von Deloitte Touche Tohmatsu Limited, eine britische Gesellschaft mit beschränkter Haftung (DTTL), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihren verbundenen Unternehmen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsfirmen sind rechtlich separate und unabhängige Einheiten. DTTL (auch Deloitte Global genannt) erbringt keine Dienstleistungen für Kunden. Detaillierte Beschreibung der DTTL und ihrer Mitgliedsfirmen finden Sie unter deloitteabout. Korrekturliste für die Silbentrennung Diese Wörter dienen als Ausnahmen. Sobald sie eingegeben werden, werden sie nur an den angegebenen Silbentrennungspunkten getrennt. Each word should be on a separate line. Posted on April 2nd by Duncan Shaw FX options make up an element of many companies fx risk management strategies. FX options lock in the certainty of worst case exchange rate outcomes while allowing participation in favourable rate movements. In my experience, companies are often reluctant to write out a cheque for the premium so for many the preferred strategy is collar options. A collar option involves writing, or selling, an fx option simultaneously as buying the fx option in order to reduce premium, often to zero. After transacting the fx option, the challenge comes for those that are hedge accounting and the requirement to split the valuation of the fx option into time value and intrinsic value. IAS 39 allows the intrinsic value of an fx option to be designated in a hedge relationship and can therefore remain on the balance sheet. The time value of the fx option is recognised through profit or loss. The intrinsic value of an fx option is the difference between the prevailing market forward rate for the expiry of the fx option versus the strike price. We can use an Australian based exporter to the US as an example. In our example the exporter forward hedged US1 million of export receipts six months ago (the USD income is due to be received in three months time). At the time of hedging the AUDUSD rate was 0.8750 and the nine month forward rate was 0.8580. The company chose to hedge with a nine month zero cost collar1 (ZCC). Six months ago the ZCC might have been as follows: Option 1: Bought USD Put AUD Call at a strike of 0.9000 Option 2: Sold AUD Put USD Call expiring at a strike of 0.8000 The intrinsic value of each leg of the collar will be determined by the difference in the forward rate at valuation date versus the strike rates. For option 1, the bought option, if the forward rate is above the strike of 0.9000 then the fx option will have positive intrinsic value i. e. it is in-the-money. It is important to note that the intrinsic value of a bought fx option cannot be negative. The purchaser, or holder, of the fx option has all of the rights and would not choose to exercise the fx option if the market rate was below the strike price. They would simply choose to walk away from the fx option, let it expire worthless, and transact at the lower market rate. For the sold fx option the opposite is true. If the forward rate is below the strike price (less than 0.8000 in our example) then the exporter, as the writer of the option, will be exercised upon and the difference between the market rate and the strike rate will be negative intrinsic value. Intrinsic value of a sold fx option cannot be positive. The time value of an fx option is the difference between the overall fx option valuation and the intrinsic value. By definition, time value is a function of the time left to the expiry of the fx option. The longer the time to expiry, the higher the time value as there is a greater probability of the fx option being exercised. A purchased fx option begins life with positive time value that decays over time to zero. A sold fx option begins life with negative time value and tends to zero by expiry date. When hedge accounting for fx options the splitting of intrinsic value (balance sheet) and time value (PampL) does not have to be a time consuming exercise. At Hedgebook we like to make life easy so as part of the FX Options Held Report the valuations are automatically split by intrinsic value and time value. The screen shot below shows the HedgebookPro output using our Aussie exporter example. With the significant weakening of the AUD in the last six months we see the zero intrinsic value of the bought option at a strike of 0.9000 and very little time value as there is little chance of the AUD strengthening to above 0.9000 by the time the option expires by 30 June. The sold fx option has a large, negative intrinsic value. The exporter will be exercised upon and have to convert the US1 million of receipts at AUDUSD 0.8000 versus a market rate of closer to 0.7600. There is a small amount of negative time value. HedgebookPro FX Options Held Report HedgebookPros easy to use Treasury Management System calculates fx option valuations split into intrinsic and time value. This simplifies life for those that already use fx options and hedge account, whilst removing obstacles to hedge accounting for those that perceive the accounting requirements as too hard. The IASB is looking to remove the requirement to split fx option valuations into intrinsic and time components which will simplify the hedge accounting process further, however, currently this appears to be a 2018 story, unless companies choose to adopt early. In the meantime, HedgebookPro provides an easy to use system to ease the pain of hedge accounting fx options. 1 Premium received from the sold option offsets the premium paid on the bought option.
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